就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可(kě)持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未(wèi)来(lái)的(文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句de)市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟(wěi)达现阶段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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